La organización de noticias holandesa Geotrendlines informa que el banco holandés ABN AMRO está dejando el negocio del oro, plata y platino, advirtiendo a sus clientes que vendan su metal antes del 1 de abril o que el banco lo venderá por ellos. Durante años, el oro de cada cliente solo se ha asignado, nunca entregado, con el banco suizo UBS como custodio, por lo que dichos y los clientes no pueden liquidar en el metal para la entrega.
El banco holandés ABN Amro Bank deja a los inversores de oro con las manos vacías, ya que el banco cierra todas las cuentas de oro, plata y platino. Aproximadamente 2.000 clientes que tienen metales preciosos de los departamentos de banca privada de ABN Amro (banca privada y minorista), que también puede incluir empresas u otras estructuras legales, tienen adquisiciones en papel con oro y platino en gramos y plata en onzas y ahora tienen que venderlos antes del 1 de abril. Si no lo hacen, la entidad bancaria holandesa venderá sus posiciones al precio de mercado actual. El banco no puede garantizar que venderá el metal precioso a un precio favorable, aunque si lo hiciera al precio LBMA de hoy, 1.620 dólares la onza de oro, no harían mal negocio los clientes.
Cuando el banco holandés tomó la decisión del cierre de su área de metales preciosos lo hizo en un momento particularmente desfavorable para los inversores de oro, que había bajado de los 1.500 dólares la onza. Los clientes que pensaban que estaban bien posicionados con sus metales preciosos en el ABN AMRO ahora pueden unirse a la larga cola de personas que querrán comprar oro físico, auténtico, ahora.
El hecho de que ABN Amro deje de usar estos productos de inversión tiene que ver con los cambios en 2013. Hasta entonces, ABN Amro ofrecía metales preciosos a través de Deutsche Bank. Aquellos que tenían un producto de inversión de este tipo podrían obtener el oro físico entregado a través de Deutsche Bank, pero el todopoderoso banco alemán suspendió este servicio. Entonces el banco privado holandés transfirió el comercio de metales preciosos al banco suizo UBS.
Con el cambio a un nuevo custodio, ya no era posible entregar físicamente los metales preciosos. Estos se manejarían de una «manera diferente», una segunda advertencia para el inversor atento.
En 2013, el analista del mercado del oro Jaco Schipper advirtió sobre las consecuencias de este cambio. En su blog escribió que los clientes pueden quedar con las manos vacías. Se preguntó qué poseían realmente los clientes con esta cuenta de peso y sacó la conclusión correcta:
“¿Qué compran realmente los inversores en metales preciosos en ABN Amro? Obviamente, no es un equivalente de propiedad física. Es una cuenta «solo en papel» e incluso esa no es una descripción adecuada porque una cuenta nunca es una calle de sentido único. A pesar de que ABN Amro denomina esta cuenta en términos de peso valorado en euros, los clientes nunca pueden retirar metales preciosos, por lo que esta denominación no tiene ningún sentido.
Además, no puede considerarse un certificado cuasi ETF porque, a lo sumo, es un reclamo “no asignado”: los fondos invertidos pueden estar en cualquier lugar y del mismo modo que el oro. Y dado que la entrega física se ha pospuesto por completo, tampoco puede considerarse como un contrato de cuasi-futuros ni una opción sobre eso.
Dadas estas nuevas condiciones, esta inversión en metales preciosos se ha convertido en una especie de intercambio de materias primas retorcido por el cual los inversores intercambian su dinero para invertir en cualquier potencial de precios al alza de los metales preciosos y por lo que asumen todo tipo de riesgos de contraparte financiera sin cubrir nada en absoluto.
Los inversores siempre enfrentan un riesgo de precio, pero si uno «compra» metales preciosos con ABN Amro, también se enfrenta a un riesgo de liquidación forzosa , un riesgo de liquidación de efectivo (con descuento) y, por último, pero no menos importante, un riesgo de incumplimiento absoluto. Y aquí está la esencia: nadie puede ser considerado responsable si estos riesgos se materializan. En otras palabras, los inversores apuestan su dinero a un caballo que podría existir o no y para el que pueden conocer por adelantado, este caballo nunca cruzará la línea de meta«.
Las cuentas de peso de ABN Amro surgieron de una adquisición de Hollandsche Bank Unie (HBU). Este banco manejó el comercio y el almacenamiento de metales preciosos desde su oficina en Coolsingel, Rotterdam. En 1967, ABN se hizo cargo de las acciones de este banco, que luego se fusionó con Amro. Cuando ABN Amro se fusionó con Fortis en 2009, HBU se vendió a Deutsche Bank. A los clientes se les dio cuatro años para entregar o vender físicamente sus metales preciosos.
