Si bien los titulares pueden estar en la guerra comercial chino-estadounidense, el mercado de oro de China continúa disparándose en todos los ámbitos, y el oro físico continúa fluyendo hacia el mercado del metal precioso más grande del mundo.
En lo que va del año, la demanda de oro al por mayor de China está a la par con los años recientes, las compras de oro del banco central de China se han reiniciado oficialmente después de una interrupción de dos años, y los datos de importación del metal dorado a China son ahora más transparentes que nunca.
En China, el centro comercial crítico para el mercado del oro es el Shanghai Gold Exchange (SGE). Prácticamente todo el suministro físico de oro fluye a través del este mercado asiático y, por otro lado, casi toda la demanda física china de oro se satisface con los retiros físicos de oro de las bóvedas de almacenamiento nacionales del SGE.
La demanda de oro de China este año es más fuerte que nunca. En abril, se retiraron 152 toneladas de oro de las bóvedas de oro de SGE.
Hasta la fecha, se han retirado 688 toneladas de oro de las bóvedas del Shanghai Gold Exchange, cifra que está a la par con el mismo período de tiempo en otros años recientes, es decir, 2017, 2016, 2014 y 2013.
La anualización de los últimos datos de enero a abril también apunta a que se retiraron 2.064 toneladas de oro de las bóvedas de oro de SGE en 2019, que está a la par con los retiros reales de oro de SGE tanto en 2018 como en 2017, años en los que la demanda mayorista de oro en China Alcanzó 2055 toneladas y 2030 toneladas, respectivamente. Vea la tabla a continuación.
Por lo tanto, 2019 se perfila como otro año muy fuerte para la demanda china de oro, ya que el oro físico continúa moviéndose de oeste a este.
Aunque China es el mayor productor de oro del mundo, aún debe satisfacer su voraz apetito por el oro físico al importar la mayor parte del oro que fluye dentro y fuera de la Bolsa de Oro de Shanghai. Eso es, por supuesto, aparte de la producción de chatarra / reciclaje de oro y los flujos inversos de la demanda de inversión (desinversión). Pero en su mayor parte, China satisface su demanda de oro importando enormes cantidades de lingotes de todo el mundo.
Las últimas cifras de la producción minera de oro en el gigante asiático del año 2018 fueron publicadas por la Asociación de Oro de China (CGA) en enero. Según la CGA, China produjo 401,12 toneladas de oro en 2018, lo que lo convierte en el principal productor de oro del mundo, una posición privilegiada que ha mantenido en los últimos doce años.
De estas 401 toneladas, 346 toneladas, o el 86% del total, provinieron de la minería nacional, con 55 toneladas extraídas del procesamiento nacional de metales básicos. Más allá de esta figura principal, China también tiene algún otro suministro de oro, que la gente tiende a olvidar. La CGA a veces lo llama «importaciones de oro», pero también lo describe oficialmente como «materias primas importadas extranjeras que produjeron oro«. En 2018, este material importado totalizó 112.78 toneladas. Por lo tanto, el suministro general de oro de China antes de que se agreguen las importaciones de lingotes fue de 513,9 toneladas en 2018.
También es importante recordar que China afirma tener otras 13.000 toneladas de oro subterráneo que aún no se ha extraído.
En 2017, China importó 1.270 toneladas de oro masivas, mientras que en 2018 importó 1.506 toneladas de oro (más de la mitad del resto de la producción mundial de extracción). Los nuevos datos de importación de oro también muestran de manera interesante los países de origen originales de los lingotes que China ha estado importando, no solo los países desde los que llegaron por última vez las barras de oro, como las de Hong Kong. Así que ahora sabemos oficialmente que mucho más ingresa a China desde países como Sudáfrica y Australia que anteriormente se podía imaginar.
En 2018, China importó más de 650 toneladas de oro de Suiza, unas 250 toneladas de Australia, 200 toneladas de Sudáfrica, más de 100 toneladas de Canadá y casi 100 toneladas de los Estados Unidos. Otras fuentes de importación notables incluyen Singapur y Hong Kong.
Pero no es solo el sector privado el que importa lingotes de oro a China. El banco central de China, el Banco Popular de China (PBoC), también importa barras de oro. Sin embargo, en este caso, como todos los bancos centrales, el oro que importa se clasifica como oro monetario y está exento de estadísticas de comercio transfronterizo.
También se conoce que el Banco Popular de China compra su oro en el mercado internacional, por ejemplo, en Londres, y lo envía de regreso a Beijing. Pero este oro nunca aparecerá en ninguna estadística comercial, ya que los bancos centrales quieren un secreto del 100% sobre cualquier cosa que tenga que ver con transacciones de oro.
A pesar de esta opacidad, el PBoC, por cualquier motivo, volvió a actualizar los datos de sus reservas de oro en enero de 2019, y le dijo al mundo que había comprado 10 toneladas de oro en diciembre de 2018, la primera actualización de ese tipo a las tenencias oficiales de oro del estado chino desde octubre. 2016. Antes de diciembre, China afirmó tener 1.842,6 toneladas de oro. A finales de diciembre, 1.952,6 toneladas.
El anuncio de enero tampoco fue único, ya que el PBoC ha anunciado adiciones a sus reservas estratégicas de oro todos los meses desde entonces, agregando 10 toneladas en diciembre, 11,8 toneladas en enero, 9,95 toneladas en febrero, 11,2 toneladas en marzo y más recientemente, 14,93 toneladas de oro en abril. Durante el período de cinco meses que hace un total de 57,83 toneladas de oro, que ahora lleva las reservas oficiales a un total de 1.900 toneladas.
Agregando una estimación reciente de la cantidad de oro en poder privado de ciudadanos alemanes, que fue de 8.918 toneladas, así como las tenencias declaradas de oro del Bundesbank alemán, que totalizan 3.370 toneladas, solo para estos tres países de China, India y Alemania, estamos hablando de un número serio entre 60.000 y 62.000 toneladas de oro. Que es prácticamente un tercio de todo el oro físico que se sabe que existe, según lo estimado por el Consejo Mundial del Oro.
De ahí que China no tiemble en absoluto con los órdagos arancelarios de Dolad Trump. El gigante asiático sigue su rumbo sin mirar a derecha o izquierda. Quiere ser el número 1 hablando de oro.