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«El poder del oro en tiempos de crisis a través de varios países (y II)», por Ronan Manly

Si bien el oro físico es un bien conocido refugio seguro al que los inversores acuden en tiempos de turbulencia del mercado como una forma de proteger su riqueza, el oro también es el activo más importante para poseer y poseer en tiempos de crisis y emergencia. Estas situaciones de crisis pueden variar desde episodios en los que las monedas fiduciarias colapsan, hasta momentos en que el oro compra un paso seguro a través de las fronteras internacionales, e incluso a períodos en los que solo el oro puede rescatar y rescatar a una nación entera. A veces, el oro incluso asegura la supervivencia propia y, literalmente, puede ser la diferencia entre la vida y la muerte.

A principios del pasado mes de noviembre Oroinformación.com publicaba íntegramente la primera parte de un magnífico artículo del famoso analista Ronan Manly titulado “Ronan Manly reflexiona sobre “El poder del oro en tiempos de crisis” a través de varios países”.

En el mismo, Manly analizaba algunos ejemplos de oro en crisis, que si bien son distintos de sus tiempos y lugares, contienen elementos en común, y que ilustran por qué el oro es el único activo monetario que es universalmente confiable y reconocido en las crisis, por qué el oro es el único activo con liquidez universal y poder adquisitivo durante emergencias, y en resumen por qué el oro físico es el único activo que realmente puede proporcionar libertad económica y libertad cuando falla la confianza en todo lo demás.

De ahí que señalaba en dicha primera parte acontecimientos surgidos en Vietnam y Corea del Sur, como ejemplos de países en crisis que pudieron salvaguardar parte de sus recursos individuales gracias al oro.

En esta segunda y última entrega Ronan Manly se detiene ante Argentina, Venezuela o Zimbabue y nos relata cómo el oro alivió sus males.

Argentina: acostumbrados a la crisis, acostumbrados al oro

“Más allá de proporcionar un paso seguro y salvar a una nación, el oro cobra importancia durante los períodos de hiperinflación, estancamiento económico, colapso monetario y cuentas bancarias congeladas. Eventos desafortunadamente demasiado familiares para la mayoría de los argentinos en la tercera economía más grande de Sudamérica. Cambiando de una crisis económica a otra como lo hace, a veces la historia económica de Argentina puede parecer un accidente automovilístico prolongado de eventos hiperinflacionarios, colapsos de divisas, crisis de deuda y pánico general del mercado.

Desafortunadamente, los argentinos están acostumbrados a este drama, después de haber visto años de alta inflación, hiperinflación en 1989-1990, una grave crisis económica en 2001-2002 y muchos casos de pérdida rápida de valor y confianza en su moneda, el peso. Por ejemplo, durante el período hiperinflacionario en 1989, los precios en Argentina aumentaron en un 5.000% anual. Durante la crisis de 2001-2002, el peso perdió tres cuartos de su valor al mismo tiempo que las cuentas bancarias en Argentina (tanto en dólares como en pesos) se congelaron más o menos.

Con la población local acostumbrada a la rápida subida de los precios, la evaporación de los ahorros y la caída del peso, los argentinos han hecho en varias ocasiones lo que todos en todo el mundo eventualmente hacen cuando se enfrentan a este mismo problema: comprar monedas fuertes y oro.

Y cuando se les impide comprar monedas como el dólar estadounidense debido a controles de capital impuestos por el gobierno, restricciones bancarias o congelaciones de cuentas bancarias (el Corralito), los argentinos toman la única opción disponible: acuden en masa para comprar oro físico como una forma de ahorro y preservación de la riqueza. , comprando lingotes y monedas de oro refinados localmente de bancos como el Banco de la Ciudad  en Buenos Aires. Las monedas populares incluyen monedas de lingotes de oro mexicanas y chilenas, Krugerrands sudafricanos y soberanos de oro británicos.

Y como están acostumbrados a las crisis económicas, los argentinos también tienen artículos de oro como anillos de oro y joyas de oro como una forma de ahorro. Esto se debe a que cuando los precios están en espiral y la moneda colapsando, los argentinos saben por experiencia que el oro es una de las pocas cosas que mantiene su valor. A medida que el valor del oro en el peso local se ajusta al alza, los tenedores de oro pueden vender fácilmente su oro cuando sea necesario en distritos comerciales informales, como los de la calle Libertad en Buenos Aires.

Con un peso en picado y una inflación reactivada, Argentina pronto podría estar al borde de otra crisis. Pero tanto como los argentinos están tan acostumbrados a las crisis y la inflación, también están acostumbrados a tener oro físico, como una forma de recaudar dinero de emergencia y como una forma de preservar su riqueza acumulada.

Venezuela y el oro: el ir al activo en un caos continuo

Un lugar que no está al borde de una crisis, ya que en realidad está en una contínua, es la nación de Venezuela. Marcado por el colapso de la moneda, la hiperinflación, la escasez de billetes, los disturbios sociales y la escasez de elementos esenciales, el oro ha reemplazado al papel moneda en la mayoría de los aspectos de la vida económica de Venezuela como un medio de pago, como una forma de trueque para adquirir bienes y servicios, y en algunos casos literalmente para la supervivencia diaria.

A veces es un intercambio directo de oro por bienes o alimentos, pero en Venezuela, el oro también es dinero. Por ejemplo, en la capital Caracas, en el distrito central de El Silencio, los ciudadanos acuden en masa a los comerciantes de oro que comercian en las calles alrededor de las Esquinas de Padre Sierra, La Pedrera y La Bolsa. En medio de la hiperinflación y el rápido aumento de los precios, incluso las familias y los pensionistas que antes eran acomodados ahora se ven obligados a vender sus valiosas joyas y monedas de oro y tesoros familiares para complementar sus ingresos.

Los venezolanos también venden su oro en la vecina Colombia. Por ejemplo, en los estados occidentales de Táchira, Zulia y Trujill, en el oeste del país, cerca de la frontera con Colombia, miles de venezolanos pululan diariamente al país vecino para vender su oro por un precio mejor y más seguro en pesos colombianos de lo que obtendrían por la inflación y la inflación constantes, ya que el bolivar venezolano carece de valor. Las ventas típicas son alrededor de 20-30 gramos de oro  según los joyeros colombianos.

Al otro lado del este de Venezuela, en los centros industriales de Puerto Ordaz y la ciudad de Guayana, que es la puerta de entrada al área de minería de oro de Arco Minero del Orinoco, toda la economía ahora se ha convertido en oro a medida que florecen las minas de oro artesanales ilegales en la región La confianza en el bolívar venezolano ha desaparecido.

Aquí los compradores de propiedades ahora pagan a los agentes inmobiliarios en oro, e incluso la universidad local en Puerto Ordaz acepta oro para el pago de los cursos. El oro también es el medio de intercambio más al sureste en el área de El Callao, cerca de las minas ilegales de oro, y aquellos que lo poseen pueden canjearlo por automóviles o, de hecho, por cualquier artículo, y si quieren pueden legalizar la transacción ante un notario público y registre el pago en bolívares.

En Venezuela, cuando el bolívar de moneda fiduciaria ha muerto y la economía colapsó, el oro ha emergido para desempeñar el papel que ha desempeñado durante miles de años, que es una forma confiable de dinero y una forma real de riqueza. También en el caso de Venezuela, el oro se ha convertido en un mecanismo de supervivencia para la población en dificultades.

Zimbabue, gramos de oro por una barra de pan

Más allá de Venezuela, la hiperinflación ha levantado su cabeza fea en otra economía problemática: Zimbabue. Devastado por la dictadura, la corrupción, el fraude electoral y el colapso económico, el estado fallido africano ha llegado a representar uno de los casos más conocidos del mundo de hiperinflación moderna en medio de la hambruna y la escasez de alimentos.

Después de años de mala administración económica y gastos gubernamentales descontrolados, Zimbabue se convirtió en hiperinflación oficial en 2007 debido a la causa clásica de la impresión de dinero seguida de más impresión de dinero. A mediados de 2008, la tasa de inflación anual de Zimbabue había alcanzado el 231 millones por ciento, y entre 2007 y 2008 el dólar zimbabuense perdió el 99,9% de su valor.

En un entorno tan hiperinflacionario, la riqueza y el ahorro de los zimbabuenses comunes, que no tenían mucho para comenzar, fueron totalmente eliminados, con precios en espiral y controles de precios resultantes que condujeron a dificultades reales en forma de escasez de alimentos e incluso hambruna. Con una moneda local colapsada, la economía de Zimbabue tuvo que adaptarse al trueque y al comercio de divisas y oro, y los proveedores de alimentos en muchos lugares solo aceptaron oro.

Aunque es un país rico en recursos de oro, la población local, que en general no tenía ninguna experiencia o inclinación a mantener el oro como mecanismo de supervivencia, se vio obligada a recurrir a la extracción ilegal de oro en minas en desuso o la búsqueda de oro en los ríos solo para adquirir incluso pequeñas cantidades de oro para intercambiar por alimentos.

Patéticamente, las denominaciones aún mayores de dólares Zim (como billetes de 50.000 dólares Zim) fueron tan inútiles que solo sirvieron para envolver las pequeñas cantidades de oro que encontraron los mineros ilegales. En cuanto a los buscadores de oro, tamizaron toneladas de tierra todos los días, en el intento de encontrar suficiente oro solo para comprar una barra de pan. La alternativa era el hambre.

Sam Chakaipa, quien huyó de Zimbabue después de 2008, recuerda : “Si necesitabas aceite para cocinar, tenías que cambiar el oro, si necesitabas jabón, tenías que cambiarlo por oro, si necesitabas grano, tenías que tener oro. Eran 0,1 gramos de oro por una barra de pan, 0,1 gramos de oro por una lata de grano, solo aceptaban oro. Sin 0,3 gramos de oro al día no sobrevivirías. Sin oro hubieras muerto. »

Zimbabue siempre será conocido como el primer país en experimentar hiperinflación en el siglo XXI. La locura máxima se alcanzó en enero de 2009 con la impresión de un billete de 100 billones de dólares Zim, la mayor denominación monetaria del mundo jamás emitida. Dos meses después, en marzo de 2009, el banco central de Zimbabue abandonó el dólar Zim y se movió para dolarizar la economía, utilizando el dólar estadounidense como moneda oficial.

Pero este experimento de dolarización de 10 años, que fue en sí mismo un truco de humo y espejo del gobierno, ahora ha sido abolido y las monedas extranjeras han sido prohibidas como moneda de curso legal. Ahora no hay nada que impida que Zimbabue encienda las imprentas una vez más como lo ha hecho en el pasado. Con la inflación aumentando de nuevo, Zimbabue está potencialmente al borde de su hiperinflación 2.0.

Conclusión

Aunque cada uno de los ejemplos anteriores es diferente, todos ilustran el poder del oro en tiempos de crisis y emergencia, una moneda universal que es universalmente aceptada y reconocida, un activo universal que no tiene fronteras, es líquido y portátil. En Vietnam, el oro compró la libertad de paso a través de las fronteras internacionales, con refugios que utilizan riqueza de oro portátil para pagar las tarifas y como dinero de emergencia para comenzar una nueva vida.

En Corea del Sur, una nación entera ayudó a rescatar su economía utilizando el único activo ampliamente mantenido que tenía valor y que era internacionalmente líquido. Más allá del nacionalismo y el patriotismo, la mayoría de los coreanos vendieron su oro, aunque a un precio inferior al del mercado, por lo que para ellos también el oro era dinero de emergencia a medida que su economía explotaba, una reserva de valor que funcionó como se esperaba y cuando se esperaba.

Del mismo modo, en Argentina, Venezuela, Zimbabue y Vietnam, el oro físico era un refugio seguro y un seguro financiero para quienes tenían la previsión de tenerlo. El oro cumplió su función de ahorro para quienes lo tenían, un papel en el que las monedas fiduciarias fallaron por completo. El oro también desempeñó el papel de medio de cambio en todas estas situaciones, cuando la confianza en las monedas de papel había muerto.

Las causas pueden diferir (hiperinflación, muerte de papel moneda, mala gestión económica, controles de capital, guerras), pero el resultado es siempre el mismo. Las personas y las economías recurren instintivamente al oro de los activos finales como un puerto seguro en tiempos de crisis y emergencia. Porque solo el oro persiste como un depósito de valor y es confiable como medio de intercambio. El oro permite opciones que no están disponibles para aquellos que no tienen oro. En crisis, solo el oro proporciona libertad económica y libertad”, concluye el artículo de Ronan Manly.

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