El prestigioso Blog de la ceca australiana The Perth Mint acaba de publicar que los precios del oro aumentaron un 27,86% en el año fiscal 2019/20. Este fue un rendimiento enormemente positivo en comparación con el rendimiento medio obtenido por los fondos de jubilación diversificados en Australia, que osciló entre -2,1% y + 1,0% durante el mismo período, dependiendo de la estrategia de inversión del fondo.
El sólido desempeño del oro en el último año financiero continúa una tendencia primaria alcista del mercado que ha estado vigente desde el cambio de siglo. Desde finales de diciembre de 1999 hasta finales de junio de 2020, el metal precioso aumentó un 486% (9,49% anual de media) en términos de dólares australianos, publica el Blog de la australiana The Perth Mint.
Este mercado alcista ha sido impulsado por múltiples factores, entre ellos los severos choques económicos (colapso del NASDAQ, la crisis financiera global, la crisis de la deuda europea y la pandemia de COVID-19) que han afectado a la economía global en los últimos 20 años.
La disminución significativa en las tasas de interés y los rendimientos de los bonos del gobierno a largo plazo durante este tiempo, con la tasa de efectivo del Banco de la Reserva de Australia un 95% más baja hoy en comparación con donde estaba a fines de 1999.
De igual manera, un aumento en la demanda de oro, impulsado por los mercados de consumo en Asia, las compras del banco central y el crecimiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro en los mercados financieros occidentales.
En los últimos 15 años, estos factores han ayudado al oro a superar las clases de activos tradicionales y las estrategias de inversión diversificadas.
El rendimiento del oro a corto y medio plazo (de uno a diez años) también ha sido impresionante. Como demuestran los datos, el activo fue una de las clases de mayor rendimiento, si no la de mayor rendimiento, en la mayoría de los períodos de tiempo.
¿Cuánto significa esto en términos monetarios?, se pregunta el Blog de la ceca australiana. A la vez que muestra un gráfico que, en total, los 25.000 dólares australianos invertidos en oro (10.000 dólares australianos por adelantado y 1.000 cada año durante 15 años) habrían crecido a casi 75.000 dólares australianos, mientras que el dinero en una jubilación regular habría crecido a poco más de 45.000 dólares australianos.
Por supuesto, habrá períodos de tiempo en los que los fondos de jubilación regulares superen el precio del oro y el gráfico mostrado no debe interpretarse de ninguna manera como un mensaje de que los australianos deben invertir únicamente en oro a expensas de los activos que componen su fondo de jubilación. .
En cambio, simplemente resalta el hecho de que el oro también puede generar fuertes rendimientos a largo plazo y que el metal amarillo puede desempeñar un papel importante como parte de una estrategia de inversión diversificada.
Si bien no hay garantías, se puede argumentar que en el futuro, los precios del oro seguirán sesgados al alza. Se espera que la demanda sea respaldada por inversores que buscan proteger y aumentar el capital en un entorno de rendimientos reales negativos y valoraciones de activos caras.
También es probable que la demanda se vea reforzada por las consecuencias económicas de las medidas tomadas para controlar la propagación del COVID-19, ya que el estímulo sin precedentes de la política fiscal y monetaria alimenta las preocupaciones sobre una mayor inflación.
Si esas preocupaciones se hicieran realidad, no sería sorprendente ver que el oro lidera el camino en términos de rendimiento de clases de activos durante algún tiempo, finalizó comentando en el Blog Jordan Eliseo, gerente de Productos Cotizados e Investigación de Inversiones en The Perth Mint.
Ante el catastrófico futuro que se cierne sobre las pensiones en España, no estaría demás que los pensionistas hispanos del mañana comencemos a plantearnos un acercamiento a planes sustentados en oro físico, como los que ofrece Sempi Gold España en su modalidad de Contrato Retiro de Oro.
