Uno de los grupos de banca de inversión y de valores más grande del mundo, Goldman Sachs Asset Management GSAM, ha finalizado su adquisición del ETF de oro de la reconocida refinería australiana The Perth Mint, por valor de 500 millones de dólares australianos.
Renombrada como el Goldman Sachs Physical Gold ETF, la tarifa del ETF no ha cambiado, al 0.18%, al igual que su cotización en la Bolsa NYSE Arca.
El ETF también sigue desempeñando la misma función fundamental, es decir, la exposición física a los lingotes de oro que cumplen las especificaciones de «Good delibery«, según lo define la London Bullion Market Association.
Pero si bien la tarifa, el lugar de cotización y el objetivo de inversión no han cambiado, el custodio original, The Perth Mint, ha sido eliminado y, junto con él, la garantía única de la ETF del gobierno del estado de Australia Occidental.
También con Perth Mint está la novedosa característica de convertibilidad del ETF que permitió a los accionistas del ETF intercambiar sus acciones por la entrega de oro físico en forma de lingotes y monedas emitidas por la casa de la moneda de Perth.
En su lugar como nuevo custodio se encuentra ahora la sucursal de Londres de JP Morgan Chase, la mitad de un duopolio de bancos (la otra mitad es HSBC) que alberga una concentración cada vez más grande y posiblemente alarmante (aproximadamente 2.500 toneladas) de oro propiedad de ETF.
En noviembre, los ETF de oro registraron sus primeras salidas netas en doce meses y las segundas salidas mensuales más grandes de la historia. Las tenencias de ETF de oro disminuyeron 107 toneladas durante el mes, lo que equivale a 6,8 mil millones de dólares o el 2,9% de los activos bajo administración, ya que el precio del oro tuvo su peor movimiento mensual (-6,3%) desde noviembre de 2016.
Sin embargo, a pesar del desempeño mediocre del pasado noviembre las entradas netas de 916 toneladas (50.300 millones de dólares) en 2020 se mantienen muy por encima de la cantidad anual más alta registrada, con un total de tenencias globales de 3.793 toneladas o 215.000 millones de dólares a fin de mes, y el oro sigue siendo valioso.
Al comentar sobre la transacción, Michael Crinieri, director global de ETF de GSAM, dijo: “Nos complace completar esta transacción y entrar en este mercado, donde creemos que nuestro tamaño, escala y experiencia pueden proporcionar un valor considerable a los inversores”.
De igual manera, Crinieri afirmó que “Nuestro equipo tenía como objetivo responder a la demanda de los inversores de una clase de activos que haya demostrado resistencia y popularidad con características innovadoras a un precio competitivo.
Nuestro objetivo en GSAM es continuar brindando a los inversores formas razonables y rentables de diversificar sus carteras, y creemos que este fondo es una adición atractiva a la creciente suite de ETF de GSAM”.