“El oro es odiado por los gobiernos de todo el mundo porque revela sus acciones engañosas en la destrucción total de la economía. No es un accidente que el oro sea el único dinero que ha sobrevivido durante 6.000 años. El oro es el único dinero que dice la verdad. Y el oro es el dinero de la naturaleza, lo que significa que no se puede destruir y no se puede fabricar”, con estas palabras iniciales el experto analista suizo Egon von Greyerz publicaba recientemente una visión sobre la relación entre la hiperinflación y los gobiernos socialistas, como el de Venezuela.
“Esta es la razón por la cual los gobiernos no pueden vivir con oro como dinero por períodos más que cortos. Porque con el tiempo los gobiernos siempre gastan más de lo que gana el país”, continuaba Von Greyerz.
Según esta teoría, la supervivencia de esos gobiernos o regímenes solo puede garantizarse comprando votos. E imprimir dinero es “una forma muy barata de comprar votos”. No cuesta nada cuando se poseen o controlan las prensas de impresión (o los ordenadores) y es muy efectivo a corto plazo. El problema es cuando ese niño grita como en el cuento: “El emperador no tiene ropa”. En ese momento, dice el analista suizo, “todos se darán cuenta de que todos vivimos en un mundo basado en mentiras y deudas”.
En los próximos años, país tras país encontrará un emperador desnudo y cofres vacíos, vaticina Von Greyerz. La irresponsabilidad e incompetencia de los regímenes no conocen fronteras. Como ejemplo, el artículo señala a Venezuela, que alcanzó el premio gordo al sentarse en las grandes cantidades de reservas de petróleo. Venezuela tiene las mayores reservas de petróleo del mundo. Pero a pesar de eso, Venezuela ha alcanzado hoy una de las miserias económicas más destacadas del planeta.
Casi todos los países del mundo están del lado de la miseria y el déficit está compuesto por deudas o dinero impreso. Margaret Thatcher lo dijo mejor que nadie: “El problema con el socialismo es que finalmente te quedas sin el dinero de otras personas”. Y eso es exactamente lo que está haciendo el mundo. Al tomar más préstamos e imprimir más dinero, el socialismo inunda de papel y deuda a la mayoría de los países occidentales, así como al resto del mundo.
En la tabla adjunta se muestra el gasto total del gobierno como porcentaje del PIB. En los diez países presentados en el gráfico, cada gobierno gasta el 50% o más del PBI total. Estos incluyen todos los países nórdicos con Finlandia, el peor de los cuatro en casi el 60%; así como Francia, Grecia, Bélgica, Italia, Austria y Hungría.
Estados Unidos está un poco por debajo del 40%, pero es probable que aumente sustancialmente en los próximos años a medida que la economía se tambalea y el gobierno abre las espitas de dinero. Cuando un gobierno gasta entre el 40% y el 60% del PIB total, esto no es solo socialismo. No, es un desperdicio total de los recursos de un país, afirma Egon von Greyerz. Significa robar del 40% al 60% de lo que producen los ciudadanos, para luego derrocharlo en burocracia y gastos irresponsables. Hace cien años, la mayoría de los países occidentales contaba con impuestos mínimos o inexistentes y hoy algunos gobiernos cargan a los contribuyentes con el 50% o más.
Venezuela es un excelente ejemplo de un país próspero, con recursos naturales (petróleo), que está severamente mal administrado desde que se volvió socialista, llevando a un colapso total de la economía. En 1935, Venezuela tenía el PIB per cápita más alto de América del Sur. Después de varias crisis económicas y corrupción en los años ochenta y noventa, Hugo Chávez fue elegido presidente en 1999 y permaneció en esa posición hasta su muerte en 2013, cuando Nicolás Maduro asumió el poder. Poco a poco, la economía del país se deterioró. A pesar de sus enormes reservas de petróleo, la corrupción, la mala gestión, la inflación, el colapso de la moneda, las grandes deudas y el socialismo llevaron a Venezuela a la ruina. Hay controles de cambio, escasez importante de la mayoría de los productos alimenticios e incluso escasez de combustible. Mientras la capital venezolana, Caracas, cuenta con la tasa de asesinatos más alta de cualquier capital en el mundo.
Según autoridades sanitarias internacionales, en 2016, el venezolano perdió un promedio de 8,5 kilos de peso debido a la falta de alimentos. Si esto hubiera sucedido en los Estados Unidos o en algunos países europeos, habría habido importantes beneficios para la salud. Pero es que, para empezar, los pobres venezolanos no tenían sobrepeso, por lo que esto afecta claramente a la población y especialmente a los niños pequeños.
Venezuela tenía en el año 2015 un total de 367 toneladas de oro y ahora, supuestamente, le quedan tan sólo 187 toneladas. Lamentablemente, esto no es suficiente para salvar al país. Y la población tampoco ha tenido oro. La mayoría de la gente en Venezuela no ha tenido suficiente dinero para comprar oro en años posteriores.
Pero si hubieran puesto una fracción de sus ingresos en oro, eso podría haberlos salvado. Unos 13 millones de venezolanos tienen hoy salario mínimo, que es de 7 dólares per cápita y por mes.
Con la hiperinflación, esa cantidad de dólares se colapsa rápidamente. Imagínense, señala Von Greyerz, que si hace 20 años algunos venezolanos hubieran podido ahorrar lo suficiente como para comprar una onza de oro, cuando el precio en el mercado era de tan sólo 300 dólares, esa onza de oro hoy sería suficiente para mantener el salario mínimo durante 5 años.
Lamentablemente, esa opción de ahorro fue elegida por muy pocos, si es que alguien lo hizo. Razón por la que, el experto suizo en metales preciosos, aconseja a las personas de hoy, que no tienen mucho dinero, que ahorren una pequeña cantidad cada mes para comprar oro. Un gramo de oro cuesta en el mercado unos 43 dólares, y la mayoría de la gente en Occidente puede darse el lujo de ahorrar esa cantidad. Si haces eso durante 32 meses, tienes una onza de oro. Recuerde que en Venezuela, hoy en día, una onza de oro es muy útil, pues le pueden sacar de enormes apuros.
Por otra parte, para determinar el estado de un país, no es necesario mirar la balanza de pagos, los déficits presupuestarios, las deudas, etc. Todo lo que se necesita es conocer el valor del oro en la moneda del país. Ya he mostrado en otras ocasiones el segundo gráfico adjunto, pero vale la pena mostrarlo una y otra vez porque este es la clave de lo que sucederá en los próximos años. Y si no entendemos la historia, no comprenderemos el presente o el futuro. El gráfico muestra que, en un período de los últimos 100 años, todas las monedas, las principales divisas, han disminuido del 97% al 99% frente al oro.
Esto nos indica, en primer lugar, que los gobiernos de los Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Japón y muchos otros, han destruido el valor de sus monedas por la creación de la deuda y la impresión de dinero Fiat en la medida en que las monedas tienen ahora sólo un valor de 1% a 3% de lo que valían 100 años atrás.
Esta es una mala administración, catastrófica, de proporciones escandalosas. A estos gobiernos se les dio un mandato para administrar la economía, pero no para destruirla. Al ocultar la verdad y no mostrar la imagen real de la situación económica en oro, creen que se han salido con la suya. Pero el oro revela la verdad, como lo muestra el gráfico de arriba. En segundo lugar, y más importante, en lo que respecta al futuro, el gráfico también nos dice que está garantizado que estas monedas y muchas más irán al último recorrido del 1-3% hasta el final. “No hay absolutamente nada que pueda detener a las monedas en su caída final a cero”, vaticina Von Greyez, pese a que banqueros y ganadores del Premio Nobel aseguran que eso es imposible y que no puede haber un colapso total de la economía o de la moneda.
Para comprender lo que realmente sucede cuando se establece la hiperinflación, que está virtualmente garantizada para la mayor parte del mundo, solo miren el oro en bolívares venezolanos.
El primer gráfico (trimestral) muestra el oro en bolívares desde el año 2000 hasta el primer trimestre de 2017. Debido a la movida muy empinada, tuve que cortar el gráfico en dos, señala Von Greyez. A principios de 2000, el precio de la divisa venezolana VEF era de 200 bolívares por cada onza de oro. Este fue el precio oficial. Pero en el primer trimestre de 2017, el precio había llegado a 12,765 bolívares por onza o hasta 64x.
El segundo gráfico muestra lo que sucede con el precio del oro cuando la hiperinflación se establece correctamente: el precio explota. Hoy, en Venezuela, el precio oficial de una onza de oro es de 38 millones de bolívares. Pero ese no es el precio real porque el precio del Bolívar en el mercado negro es 8 veces mayor que el precio oficial. Por lo tanto, el precio real de una onza de oro es de 300 millones de bolívares. Esto significa que el oro ha subido en Venezuela un asombroso 150 millones por ciento desde el año 2000.
Pagar 300 millones de bolívares por una onza de oro puede sonar escandaloso, pero recuerden que durante la República de Weimar el precio del oro llegó a los 100 billones, con “B”, de marcos.
Nadie debe creer que lo que sucedió en Venezuela no puede suceder aquí. Esa es una postura extremadamente arrogante y peligrosa de tomar. Todo lo que tenemos que hacer es observar la explosión de la deuda en el mundo en los últimos 100 años y, en particular, desde 1971. El crecimiento de la deuda mundial está ahora fuera de control, duplicándose en los últimos 11 años. La deuda, más los derivados y los pasivos no financiados llegan a 2 cuatrillones de dólares. Esto garantiza absolutamente que las monedas terminarán el movimiento a cero y el oro subirá exponencialmente. Para los que creen que esto es un alarmismo, pregunto: “¿Hay alguna duda en su mente sobre el estado precario de la economía mundial? Y si lo hubiera, ¿no sería correcto tener algo de oro físico como seguro contra este riesgo?”, finalizaba su artículo Egon von Greyez.
Egon von Greyerz Socio fundador y gestor de activos de Matterhorn AGGoldSwitzerland.com